126、3个月欧洲美元期货成交价格(),意味着买方获得的存单-2021年度重庆市会计人员继续教育网在线培训会计考试参考答案

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126、3个月欧洲美元期货成交价格(),意味着买方获得的存单的存款利率()。

A、越高,越高

B、越高,越低

C、越低,越低

D、越低,越高

正确答案:BD

答案解析:本题考查短期利率期货的报价。3个月欧洲美元期货成交价格越高,意味着买方获得的存单的存款利率越低;3个月欧洲美元期货成交价格越低,意味着买方获得的存单的存款利率越高。参见教材P234。

128、国债期货卖出套期保值适用的情形主要有()。

A、资金的借方,担心利率上升,导致借入成本增加

B、利用债券融资的筹资人,担心利率上升,导致融资成本上升

C、持有债券,担心利率下降,其债券价格下跌或者收益率相对下降

D、持有债券,担心利率上升,其债券价格下跌或者收益率相对下降

正确答案:ABD

答案解析:本题考查国债期货卖出套期保值。国债期货卖出套期保值适用的情形主要有:(1)持有债券,担心利率上升,其债券价格下跌或者收益率相对下降。(2)利用债券融资的筹资人,担心利率上升,导致融资成本上升。(3)资金的借方,担心利率上升,导致借入成本增加。

130、与债券的久期呈负相关关系的有()。

A、票面利率

B、到期时间

C、债券的付息频率

D、债券的到期收益率

正确答案:ACD,小助理薇xin(go2learn_net)

答案解析:本题考查套期保值合约数量的确定。债券的久期与票面利率呈负相关关系;债券的久期与到期时间呈正相关关系;债券的付息频率与久期呈负相关关系;债券的到期收益率与久期呈负相关关系。参见教材P252。

127、国债期货买入套期保值适用的情形主要有()。

A、计划买入债券,担心利率下降,导致债券价格上升

B、资金的贷方,担心利率下降,导致贷款利率和收益下降

C、按固定利率计息的借款人,担心利率下降,导致资金成本相对增加

D、按固定利率计息的借款人,担心利率上升,导致资金成本相对增加

正确答案:ABC

答案解析:本题考查国债期货买入套期保值。国债期货买入套期保值适用的情形主要有:(1)计划买入债券,担心利率下降,导致债券价格上升。(2)按固定利率计息的借款人,担心利率下降,导致资金成本相对增加。(3)资金的贷方,担心利率下降,导致贷款利率和收益下降。

136、国债期货套利包括()。

A、牛市策略

B、熊市策略

C、期现套利策略

D、国债期货合约间价差套利策略

正确答案:CD

答案解析:本题考查国债期货套利的分类。国债期货套利包括国债期货合约间价差套利策略和期现套利策略两大类。参见教材P246。

132、ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括()。

A、利率上限期权

B、利率下限期权

C、利率双限期权

D、利率看涨期权

正确答案:ABC

答案解析:本题考查利率期权。ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权及其组合产品。参见教材P257。

123、下面关于股票β系数的描述,正确的有()。

A、股票组合的β系数由组合中各股票投入资金所占比例及β其系数决定

B、当系数大于1时,应做买入套期保值

C、β系数越大,该股票的风险相对于股票平均市场来说就越大

D、股票组合的β系数越大,套期保值所需的期货合约数量就越多

正确答案:ACD,法宣在线助理Weixin:xzs9523

答案解析:本题考查股指期货最佳套期保值比率与β系数。股票组合的β系数的计算公式为:β=X1β1+X2β2+…+Xnβn。对于个股来说,当β系数大于1时,说明股票比市场整体波动性高。买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数,β系数越大,所需的期货合约数就越多,反之,则越少。

133、国债期货理论价格的计算公式是()。

A、期货理论价格=现货价格+持有成本

B、期货理论价格=现货价格-持有成本

C、期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入

D、期货理论价格=现货价格+资金占用成本-利息收入

正确答案:AD

答案解析:本题考查国债期货理论价格的计算。期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入。参见教材P244。

131、比较典型的场外利率期权有()。

A、利率上限期权

B、利率下限期权

C、利率看涨期权

D、利率看跌期权

正确答案:AB

答案解析:本题考查利率期权。利率上限期权和利率下限期权是比较典型的场外利率期权。参见教材P257。

124、关于股指期货最优套期保值比率,下列说法中正确的有()。

A、是最小方差套期保值比率

B、能使得整个套期保值组合(不包括用于套期保值的资产部分)收益的波动最小

C、具体体现为整个资产组合收益的方差最小化

D、可把β系数作为最优套期保值比率

正确答案:ACD

答案解析:本题考查股指期货最佳套期保值比率与β系数。基本的最优套期保值比率是最小方差套期保值比率,即使得整个套期保值组合(包括用于套期保值的资产部分)收益的波动最小化的套期保值比率,具体体现为整个资产组合收益的方差最小化。研究表明,当用来进行套期保值的股指期货的标的股指与整个市场组合高度相关时,股票或股票组合的β系数就是股指期货最小方差套期保值比率的一个良好近似。也就是说,这时,可以把β系数用做最优套期保值