147、当投资者预期收益率曲线将变得平坦时,则可以()。-2021年度重庆市会计人员继续教育网在线培训会计考试参考答案

内容来于:公需课题库助手(https://www.gongxuke.net/

147、当投资者预期收益率曲线将变得平坦时,则可以()。

A、卖出短期国债期货

B、买入长期国债期货

C、实现“卖出收益率曲线”套利

D、实现“买入收益率曲线”套利

正确答案:ABC,学习考试帮手微Xin:《go2learn_net》

答案解析:本题考查国债期货合约间套利。当投资者预期收益率曲线将变得平坦时,则可以卖出短期国债期货,买入长期国债期货,实现“卖出收益率曲线”套利。参见教材P248。

148、影响市场利率变动的政策因素有()。

A、财政政策

B、汇率政策

C、货币政策

D、经济周期

正确答案:ABC

答案解析:本题考查利率期货价格的影响因素。一国的财政政策、货币政策、汇率政策对市场利率变动的影响最为直接。参见教材P236。

151、用作利率期货合约标的的利率类金融工具通常有()。

A、定期存单

B、同业拆借资金

C、短期国债

D、中长期国债

正确答案:ABCD,专业课助手薇xin:go2learn_net

答案解析:本题考查利率期货的概念。用作利率期货合约标的的利率类金融工具通常有定期存单、同业拆借资金、短期国债、中长期国债等。参见教材P232。

144、关于国债期货买入价差套利的说法正确的有()。

A、适用于国债期货合约间价差低估的情形

B、买入高价合约的同时卖出低价合约

C、适用于国债期货合约间价差高估的情形

D、卖出高价合约的同时买入低价合约

正确答案:AB

答案解析:本题考查国债期货合约间套利。买入价差套利,适用于国债期货合约间价差低估的情形,买入高价合约的同时卖出低价合约,待价差恢复后,同时平仓获利。参见教材P247。

140、做空国债基差,即投资者认为基差会下跌,(),则卖出国债现货,买入国债期货。

A、国债现货价格的上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度

B、国债现货价格的上涨幅度会高于期货价格乘以转换因子上涨的幅度

C、国债现货价格的下跌幅度会高于期货价格乘以转换因子下跌的幅度

D、国债现货价格的下跌幅度会低于期货价格乘以转换因子下跌的幅度

正确答案:AC

答案解析:本题考查期现套利与国债基差交易。做空国债基差,即投资者认为基差会下跌,国债现货价格的上涨(下跌)幅度会低于(高于)期货价格乘以转换因子上涨(下跌)的幅度,则卖出国债现货,买入国债期货,待基差下跌后分别获利。参见教材P247。

138、若投资者预期市场利率上升或债券收益率上升,则()。

A、债券价格将下跌

B、可选择多头策略

C、卖出国债期货合约

D、买入国债期货合约

正确答案:AC

答案解析:本题考查多头策略和空头策略。若投资者预期市场利率上升或债券收益率上升,则债券价格将下跌,便可选择空头策略,卖出国债期货合约,期待期货价格下跌获利。

145、在美国期货市场,比较常见的跨品种套利有()。

A、5年期国债和长期国债期货间的跨品种套利

B、5年期国债和短期国债期货间的跨品种套利

C、10年期国债和长期国债期货间的跨品种套利

D、5年期和10年期国债期货间的跨品种套利

正确答案:ACD

答案解析:本题考查国债期货合约间套利。在美国期货市场,比较常见的跨品种套利有5年期和10年期国债期货间的跨品种套利、5年期国债和长期国债期货间的跨品种套利、10年期国债和长期国债期货间的跨品种套利等。参见教材P248。

157、外汇掉期与货币互换的区别主要有()。

A、交易期限不同

B、汇率不同

C、交换本金金额不同

D、利息的交换不同

正确答案:ABCD

答案解析:本题考查外汇掉期与货币互换的区别。主要区别有:交易的期限不同、使用的汇率不同、交换本金金额不同、利息交换不同、换算的外汇金额不同。参见教材P224。

156、货币互换中利息交换的形式有()。

A、固定利率换浮动利率

B、浮动利率换浮动利率

C、固定利率换固定利率

D、以上情形都可以

正确答案:ABCD

答案解析:本题考查货币互换的适用情形。货币互换中的双方交换利息的形式,可以是固定利率换浮动利率,也可以是浮动利率换浮动利率,还可以是固定利率换固定利率。参见教材P220。

154、我国的国债期货品种有()。

A、2年期国债期货

B、3年期国债期货

C、5年期国债期货

D、10年期国债期货

正确答案:CD

答案解析:本题考查期货的分类。我国国债期货品种有5年期和10年期国债期货。参见教材P233。