2014年5月颁布《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若-2021年证券从业资格考试答案

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2014年5月颁布《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》,明确提出我国将推出()这一新型交易工具。

A、黄金投资

B、碳排放权

C、艺术品

D、私募股权

正确答案:B

答案解析:2014年5月颁布《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(简称“新国九条”),明确提出我国将推出“碳排放权”这一新型交易工具。碳排放权交易,性质上也属于特定性的商品类投资,在1997年《京都协议书》(Kyoto Protocol)签署之后,各国政府把二氧化碳排放作为一种可交易的大宗商品,形成市场机制,对碳排放权进行交易。

目前,中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括()。

A、上海银行间同业拆放利率

B、国债回购利率(7天)

C、1年期定期存款利率

D、3年期定期存款利率

正确答案:D

答案解析:中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括D选项,近年来我国互换合约市场高速增长,互换合约也成为许多投资组合的重要组成部分,目前,中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率、国债回购利率(7天)、1年期定期存款利率,互换期限从7天到3年,交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限等。

()是对风险因子的暴露程度。

A、风险敞口

B、风险价值

C、VaR估算方法

D、风险评估

正确答案:A

答案解析:答案是A选项,风险敞口是对风险因子的暴露程度。可以通过多个维度测量风险敞口。

私募股权投资广泛使用的战略不包括()。

A、成长权益

B、风险投资

C、危机投资

D、私募股权一级市场投资

正确答案:D

答案解析:私募股权投资包含多种不同形式,最为广泛使用的战略包括:风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资,不包括私募股权一级市场投资。

关于混合型基金投资风险,以下表述正确的是()。

A、混合型基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例

B、混合型基金的预期收益高于股票型基金

C、混合型基金的风险高于股票型基金

D、混合型基金中的偏债型基金的预期收益比偏股型的高

正确答案:A

答案解析:A项正确,混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例;B、C项说法错误,股票基金是高风险的投资基金品种,相对于混合基金、债券基金与货币基金,股票基金的预期收益与风险皆为最高;D项说法错误,一般而言,偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高,但预期收益率也较高;偏债型基金的风险较低,预期收益率也较低;股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。

下列属于债券结算类型的是()。

A、全额清算

B、净额清算

C、全额结算

D、多边结算

正确答案:C,继续教育助手Weixin:(xzs9519)

答案解析:根据债券交易和结算相互关系,债券结算可分为全额结算与净额结算;根据结算指令的处理方式,债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。

夏普比率是用某一时期内投资组合平均()除以这个时期收益的标准差。

A、绝对收益

B、相对收益

C、部分收益

D、超额收益

正确答案:D

答案解析:夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。此比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。

关于最大回撤,以下表述错误的是()。

A、不同投资组合在不同时间期限内的最大回撤不具有可比性

B、最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失

C、投资组合的风险越高,最大回撤一定越大

D、投资的期限越长,最大回撤可能越大

正确答案:C

答案解析:C项错误,最大回撤这个指标是要将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例,因此投资组合的风险变化,最大回撤不会发生变化;根据CFA协会的定义,最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。投资的期限越长,这个指标就越不利,因此在不同的基金之间使用该指标的时候,应尽量控制在同一个评估期间。

下列关于回购的表述中,错误的是()。

A、回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为

B、本质上,回购协议是一种证券抵押贷款,抵押品以国债为主

C、按回购期限划分,我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天

D、由于买断式回购历史很长,回购市场目前以买断式回购为主要交易品种

正确答案:D

答案解析:回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。由于质押式回购历史很长,回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。D错误;回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为;本质上,回购协议是一种证券抵押贷款,抵押品以国债为主;按回购期限划分,我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4

下列关于指数基金与ETF的风险管理的说法中,错误的是()。

A、指数基金通过投资指数成分股分散投资,个别股票的波动对指数基金的整体影响很大

B、跟踪误差揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况

C、作为衡量基金风险的指标,跟踪误差越大,反映其跟踪标的偏离度越大,风险越高

D、作为衡量基金风险的指标,跟踪误差越小,反映其跟踪标的偏离度越小,风险越低

正确答案:A

答案解析:A项说法错误,指数基金与其股指成分密切相关,严格按照契约跟踪指数。指数基金通过投资指数成分股分散投资,个别股票的波动对指数基金的整体影响不大,从而达到分散风险的目的。