目前我国期货行情的交易量与持仓量数据按双边计算的是()。-2021年证券从业资格考试答案

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目前我国期货行情的交易量与持仓量数据按双边计算的是()。

A、上海期货交易所

B、郑州商品交易所

C、中国金融期货交易所

D、大连商品交易所

正确答案:ABD,干部网络助理WenXin:(xzs9519)

答案解析:目前,国内三家商品期货交易所的交易量与持仓量数据均按双边计算,中国金融期货交易所的交易量与持仓量按单边计算。

当标的物市场价格为500/蒲式耳时,以下期权为实值期权的是()。

A、执行价格为510美分/蒲式耳的看跌期权

B、执行价格为510美分/蒲式耳的看涨期权

C、执行价格为490美分/蒲式耳的看跌期权

D、执行价格为490美分/蒲式耳的看涨期权

正确答案:AD

答案解析:看涨期权内涵价值=标的资产价格-执行价格;看跌期权内涵价值=执行价格-标的资产价格;内涵价值计算结果大于0的期权是实值期权。选项AD计算结果大于0,因此为实值期权。

投资者买入上证50ETF基金,同时卖出上证50股指期货合约,以期持有一段时间后再进行方向相反的交易获利。则()。

A、该交易属于股指期货正向套利

B、投资者预期市场存在期价高估

C、该交易属于股指期货反向套利

D、投资者预期市场存在期价低估

正确答案:AB

答案解析:当存在期价高估时,卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“正向套利”。题中,投资者买入上证50ETF现货,卖出上证50期货,进行的是正向套利。预期市场存在期价高估。

以下不属于期货交易所职能的是()。

A、参与期货价格的形成

B、设计合约,安排合约上市

C、参与期货交易活动

D、提供交易设施和服务

正确答案:AC

答案解析:

期货交易所通常具有以下5个重要职能:

(1)提供交易的场所、设施和服务

(2)设计合约、安排合约上市

(3)制定并实施期货市场制度与交易规则

(4)组织并监督期货交易,监控市场风险

(5)发布市场信息

关于沪深300指数期货的结算价,说法正确的是()。

A、最后交割日进行现金交割,计算实际盈亏时使用交割结算价

B、交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时算术平均价

C、股指期货合约到期日计算持仓者盈亏,交易所以当日结算价为基准

D、当日结算价为合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价

正确答案:ABD

答案解析:

沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价,计算结果保留至小数点后一位。选项D正确;

股指期货合约采用现金交割;股指期货合约最后交易日收市后,交易所以交割结算价为基准,划付持仓双方的盈亏,了结所以未平仓合约。选项A正确,选项C不正确;

沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算数平均价。选项B正确。

影响股指期货无套利区间上下界幅宽的主要因素是()。

A、市场冲击成本

B、交易费用

C、运输费用

D、借贷利率差成本

正确答案:AB

答案解析:无套利区间的上下界幅宽主要是由交易费用和市场冲击成本这两项所决定的。

下列对期现套利描述正确的是()。

A、商品期现套利的参与者多是现货生产经营背景的企业

B、期现套利只能通过交割来完成

C、期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利

D、当期货与现货的价差远大于持仓费存在期现套利机会

正确答案:ACD,小助理微xin:《xzs9519》

答案解析:期现套利是通过期货市场与现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。当价差与持仓费出现较大偏差时,就会产生期现套利机会。在实际操作中,也可不通过交割来完成期现套利,只要价差变化对套利者有利,可通过将期货合约和现货部分分别了结的方式来结束期现套利操作。选项B不正确。

一般的,我国采用实物交割的期货品种是()。

A、国债期货

B、股指期货

C、金属期货

D、农产品期货

正确答案:ACD

答案解析:国债期货、金属期货、农产品期货进行实物交割;股指期货进行现金交割。

投资者对股票组合进行风险管理,可以()。

A、通过投资组合方式,分散系统性风险

B、通过股指期货套期保值,规避系统性风险

C、通过投资组合方式,分散非系统性风险

D、通过股指期货套期保值,规避非系统性风险

正确答案:BC

答案解析:股指期货可用于套期保值,以降低投资组合的系统性风险;通过投资组合方式,分散非系统性风险。

关于利率上下限的描述,正确的是()。

A、如果市场参考利率高于利率上限,则卖方向买方支付两者利率差额

B、如果市场参考利率低于利率上限,则买方向卖方支付两者利率差额

C、如果市场参考利率低于利率下限,则卖方向买方支付两者利率差额

D、如果市场参考利率高于利率下限,则卖方不需要承担任何支付义务

正确答案:ACD

答案解析:

利率上限期权:如果市场参考利率高于协定的利率上限水平,卖方向买方支付市场利率高于利率上限差额部分;如果市场参考利率低于协定的利率上限水平,则卖方无须承担任何支付义务。

利率下限期权:如果市场参考利率低于协定的利率下限水平,卖方向买方支付市场利率低于利率下限差额部分;如果市场参考利率高于协定的利率下限水平,则卖方无须承担任何支付义务。