股指期权定价中,股票的分红基本都不影响期权的价格。-2021年证券从业资格考试答案

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股指期权定价中,股票的分红基本都不影响期权的价格。

A、正确

B、错误

正确答案:B

答案解析:现实中,在期权有效期限内,单个或少数成分股分红基本不影响欧式期权价格,但多个成分股分红的影响是不容忽视的。

经营机构从业人员违反《证券期货投资者适当性管理办法》规定,情节严重的,中国证监会可以依法采取市场禁入的措施。

A、正确

B、错误

正确答案:A

答案解析:《证券期货投资者适当性管理办法》第四十二条 经营机构从业人员违反相关法律法规和本办法规定,情节严重的,中国证监会可以依法采取市场禁入的措施。

目前,我国期货交易所均为会员制。

A、正确

B、错误

正确答案:B

答案解析:我国境内四家期货交易所,上海期货交易所、郑州商品期货交易所、大连商品期货交易所采用会员制,中国金融期货交易所采用公司制。

符合一定情形的期货公司法定代表人,可以免试取得期货从业人员资格。

A、正确

B、错误

正确答案:A

答案解析:《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第十八条在期货监管机构、自律机构以及其他承担期货监管职能的专业监管岗位任职8年以上的人员,申请期货公司高级管理人员任职资格的,可以免试取得期货从业人员资格。

适用Gamma值较大的期权对冲Delta风险时,不需要经常调整对冲比例。

A、正确

B、错误

正确答案:B,公需科目助理微-信【xzs9523】

答案解析:Gamma值较小时,意味着Delta对资产价格变动不敏感,投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险。反之,投资者就需要频繁调整头寸。

国债期货买方拥有到期卖出可交割债券的选择权。

A、正确

B、错误

正确答案:B

答案解析:国债期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权,卖方一般会选择最便宜、对自己最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割,该债券就是最便宜可交割债券(CTD)。

非结算会员向期货交易所支付的手续费,由期货交易所以非结算会员在期货交易所的期货保证金中划拨。

A、正确

B、错误

正确答案:B

答案解析:《期货公司金融期货结算业务试行办法》第十七条 非结算会员向期货交易所支付的手续费,由期货交易所从全面结算会员期货公司期货保证金账户中划拨。

保本型股指联结票据的基本组成部分是固定收益证券和期权空头,其中的债券可以看做是零息债券。

A、正确

B、错误

正确答案:B

答案解析:保本型股指联结票据的基本组成部分是固定收益证券和期权多头,其中的债券的利息通常会被剥离出来以作为构建期权多头头寸所需的费用,因此其中的债券可以看做是零息债券。

附息债券的久期大于其剩余期限。

A、正确

B、错误

正确答案:B

答案解析:零息债券的久期等于其剩余期限。 附息债券的久期小于其剩余期限。

深度实值、平价期权和深度虚值的期权Gamma值均较小。

A、正确

B、错误

正确答案:B

答案解析:深度实值和深度虚值的期权Gamma值均较小,只有当标的资产价格和执行价相近时,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma最大。