基金利润来源中的利息收入不包括()。-2021年证券从业资格考试答案

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基金利润来源中的利息收入不包括()。

A、债券利息收入

B、资产支持证券利息收入

C、买入返售金融资产收入

D、因股票投资获得的股利收益

正确答案:D

答案解析:利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。D项属于投资收益。

基金的利润来源不包括()。

A、利息收入

B、投资收益

C、手续费返还

D、管理费收入

正确答案:D

答案解析:基金利润是基金资产在运作过程中所产生的各种利润。基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益,以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。故D错误。

()策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。

A、价格免疫

B、或有免疫

C、所得免疫

D、总免疫

正确答案:C

答案解析:所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。

在金融期货交易过程中,期货交易的()需要向交易所缴纳保证金。 

A、卖方单方

B、买卖双方

C、中介机构

D、买方单方

正确答案:B

答案解析:此题讲的是关于保证金制度定义相关问题,答案是B选项,保证金制度是指在期货交易中,任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。

与基金利润有关的财务指标中,本期利润和本期已实现收益的关系是()。

A、本期已实现收益=本期利润-本期公允价值变动损益

B、本期利润=本期已实现收益-本期公允价值变动损益

C、本期利润=本期已实现收益

D、两者没有关系

正确答案:A

答案解析:本期已实现收益指基金将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额,反映基金本期已经实现的损益。

下列关于凸性与久期的说法中,不正确的是()。

A、只有在收益率变动较大时,利用久期来估计债券价格的波动性才适用

B、如果债券基金经理能够较好地确定持有期,那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券,并选择凸性最高的那种债券

C、凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式

D、利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似

正确答案:A

答案解析:利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似。只有在收益率变动较小时,此种方法才适用。若利率变化较大,我们需要引入更精确的度量方式——凸性。故A不正确。如果债券基金经理能够较好地确定持有期,那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券,并选择凸性最高的那种债券;凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式;利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益

()在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。

A、买卖价差

B、市场冲击

C、对冲费用

D、机会成本

正确答案:A

答案解析:买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。一般而言,大盘蓝筹股流动性较好,买卖价差小;小盘股则反之。成熟市场,如美国市场的股票,流动性较好,价差较小;而新兴市场买卖价差则较大。

期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡,期权的买方以支付一定数量的()为代价而拥有了这种权利。 

A、保证金

B、期权费

C、佣金

D、手续费

正确答案:B

答案解析:期权又称选择权,是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利,但不承担必须买进或卖出的义务;期权的卖主则在收取了一定数量的期权费后,在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺,故答案是B项。

以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具属于()。 

A、货币衍生工具

B、利率衍生工具

C、信用衍生工具

D、股权类产品的衍生工具

正确答案:C

答案解析:答案是C选项,信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产(准确地说,这是一种结果)的金融衍生工具,用于转移或防范信用风险。这是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具,主要包括信用互换合约、信用联结票据等。

()是根据特定的时间间隔,在每个时间点上平均下单的算法。

A、成交量加权平均价格算法

B、时间加权平均价格算法

C、跟量算法

D、执行偏差算法

正确答案:B

答案解析:时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔,在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格;成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一,旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行,以尽量降低该交易对市场的冲击;跟量算法旨在帮助