下列关于国债期货及其定价的说法正确的有()。-2021年证券从业资格考试答案

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下列关于国债期货及其定价的说法正确的有()。

A、短期国债期货标的资产通常是零息债券,没有持有收益

B、短期国债期货定价公式与不支付红利的标的资产定价公式一致

C、中长期国债期货标的资产通常是附息票的名义债券,符合持有收益情形

D、中长期国债期货定价公式为:

正确答案:ABC

答案解析:选项D不正确,中长期国债期货标的资产通常是附息票的名义债券,符合持有收益情形,设附息票债券定期支付利息在t时点的现值为:,其定价公式为:可以用来计算()。

A、权益互换固定利率

B、股指期权价值

C、权益证券价值

D、利率互换固定利率

正确答案:AD

答案解析:B项,期权定价可用B-S-M模型;C项,权益证券价值计算公式为:

证券公司从事介绍业务,应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明下列事项包括()。

A、介绍业务的范围

B、执行期货保证金安全存管制度的措施

C、报酬支付及相关费用的分担方式

D、为客户提供融资的利率约定

正确答案:ABC,小帮手WenXin:(go2learn_net)

答案解析:证券公司从事介绍业务,应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明下列事项:介绍业务的范围;执行期货保证金安全存管制度的措施;介绍业务对接规则;客户投诉的接待处理方式;报酬支付及相关费用的分担方式;违约责任;中国证监会规定的其他事项。选项D不属于此范围。

计算外汇期货的理论价格需考虑的因素包括()。

A、

本国无风险利率

B、

外国无风险利率

C、

本国贷款利率

D、

本国权益股息利率

正确答案:AB

答案解析:

外汇期货的标的资产为外汇,一般而言,持有收益率是该外汇发行国的无风险连续利率rF。本国无风险连续利率记为rD。直接标价法下,远期汇率Ft和即期汇率St的关系表示为:

证券公司申请为期货公司提供中间介绍业务资格,应当符合的条件有()。

A、申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准

B、已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度

C、具有满足业务需要的技术系统

D、配备必要的业务人员,公司总部至少有5名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员

正确答案:ABCD

答案解析:关于发布《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的通知,第五条证券公司申请介绍业务资格,应当符合下列条件:
(一)申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准;
(二)已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度;
(三)全资拥有或者控股一家期货公司,或者与一家期货公司被同一机构控制,且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管

期货从业人员从事期货业务前,应当具备相应的()。

A、投资经验

B、专业知识

C、职业道德

D、专业技能

正确答案:BCD

答案解析:《期货从业人员执业行为准则(修订)》第十六条从业人员在从事期货业务前,应当参加岗前培训并通过考核,具备相应的专业知识、技能和职业道德。

下列关于实值期权、虚值期权、平值期权说法正确的是

A、虚值期权的内涵价值小于零

B、平值期权的内涵价值等于零

C、实值期权的内涵价值大于零

D、虚值期权的内涵价值等于零

正确答案:BCD

答案解析:实值期权,也称期权处于实值状态,是指内涵价值计算结果大于0的期权
虚值期权,也称期权处于虚值状态,是指内涵价值计算结果小于0的期权。内涵价值为0
平值期权,也称期权处于平值状态,是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下,买方立即执行期权合约损益为0的期权。

可采用B-S-M模型定价的欧式期权有()。

A、股指期权

B、存续期内支付红利的股票期货期权

C、权证

D、货币期权

正确答案:ABCD

答案解析:存续期内支付红利的股票期货期权、股指期权可通过对B-S-M模型的扩充进行期权定价。常见的其他标的期权包含利率期权、货币期权、期货期权和权证等,这些欧式期权均可采用B-S-M模型定价。

会员制期货交易所会员的主要义务包括()。

A、遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定

B、按规定缴纳各种费用

C、执行会员大会、理事会的决议

D、接受期货交易所的业务监管

正确答案:ABCD

答案解析:会员应当履行的主要义务包括:遵守国家有关法律、法规、规章和政策;遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定;按规定缴纳各种费用;执行会员大会、理事会的决议;接受期货交易所的业务监管等。