下列关于利率期货套期保值交易的说法,正确的有()。-2021年证券从业资格考试答案

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下列关于利率期货套期保值交易的说法,正确的有()。

A、分为买入套期保值和卖出套期保值

B、卖出套期保值的目的是规避因利率上升而出现损失的风险

C、买入套期保值的目的是规避债券价格上升而出现损失的风险

D、持有固定收益债券的交易者一般进行买入套期保值

正确答案:ABC

答案解析:持有固定收益债券的交易者一般进行卖出套期保值。其他三项正确 。

常见的利率衍生品主要有( )。

A、利率期权

B、利率期货

C、利率远期

D、利率互换

正确答案:ABCD

答案解析:常见的利率衍生品有利率远期、利率期货、利率期权、利率互换。

期货理论价格的计算公式是( )。

A、现货价格+持有成本

B、现货价格-持有成本

C、现货价格+资金占用成本-利息收入

D、现货价格-资金占用成本+利息收入

正确答案:AC

答案解析:期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入

CME欧洲美元期货交易的报价采用()。

A、3个月欧洲美元伦敦拆借利率指数

B、100减去按365天计算的不带百分号的年利率

C、100减去按360天计算的不带百分号的年利率

D、100减去按366天计算的不带百分号的年利率

正确答案:AC

答案解析:CME欧洲美元期货交易报价采用的是3个月欧洲美元伦敦拆借利率指数,用100减去按“360”天计算的不带百分号的年利率(比如年利率为2.5%,报价为97.500)形式。

适用于做利率期货买入套期保值的情形有()。

A、利用债券融资的筹资人,担心利率上升,导致融资成本上升

B、资金的借方,担心利率上升,导致借入成本增加

C、承担按固定利率计息的借款人,担心利率下降,导致资金成本相对增加

D、计划买入固定收益债券,担心利率下降,导致债券价格上涨

正确答案:CD

答案解析:

国债期货买入套期保值适用的情形主要有:

(1)计划买入债券,担心利率下降,导致债券价格上升。

(2)按固定利率计息的借款人,担心利率下降,导致资金成本相对增加。

(3)资金的贷方,担心利率下降,导致贷款利率和收益下降。

根据利率期货合约标的期限的不同,利率期货分为()。

A、短期利率期货

B、中期利率期货

C、长期利率期货

D、中长期限利率期货

正确答案:AD

答案解析:根据利率期货合约标的期限的不同,利率期货分为短期利率期货和中长期利率期货两类。

适用于做利率期货买入套期保值的情形有()。

A、利用债券融资的筹资人,担心利率上升,导致融资成本上升

B、资金的借方,担心利率上升,导致借入成本增加

C、承担按固定利率计息的借款人,担心利率下降,导致资金成本相对增加

D、计划买入固定收益债券,担心利率下降,导致债券价格上涨

正确答案:CD,法宣在线帮手微-信[xzs9519]

答案解析:

国债期货买入套期保值适用的情形主要有:

(1)计划买入债券,担心利率下降,导致债券价格上升。

(2)按固定利率计息的借款人,担心利率下降,导致资金成本相对增加。

(3)资金的贷方,担心利率下降,导致贷款利率和收益下降。

适用于做利率期货卖出套期保值的情形有()。

A、利用债券融资的筹资人,担心利率上升,导致融资成本上升

B、资金的借方,担心利率上升,导致借入成本增加

C、承担按固定利率计息的借款人,担心利率下降,导致资金成本相对增加

D、计划买入固定收益债券,担心利率下降,导致债券价格上涨

正确答案:AB

答案解析:

国债期货卖出套期保值适用的情形主要有:

(1)持有债券,担心利率上升,其债券价格下跌或者收益率相对下降。

(2)利用债券融资的筹资人,担心利率上升,导致融资成本上升。

(3)资金的借方,担心利率上升,导致借入成本增加。

CME欧洲美元期货交易的报价采用()。

A、3个月欧洲美元伦敦拆借利率指数

B、100减去按365天计算的不带百分号的年利率

C、100减去按360天计算的不带百分号的年利率

D、100减去按366天计算的不带百分号的年利率

正确答案:AC

答案解析:CME欧洲美元期货交易报价采用的是3个月欧洲美元伦敦拆借利率指数,用100减去按“360”天计算的不带百分号的年利率(比如年利率为2.5%,报价为97.500)形式。

适用于做利率期货卖出套期保值的情形有()。

A、利用债券融资的筹资人,担心利率上升,导致融资成本上升

B、资金的借方,担心利率上升,导致借入成本增加

C、承担按固定利率计息的借款人,担心利率下降,导致资金成本相对增加

D、计划买入固定收益债券,担心利率下降,导致债券价格上涨

正确答案:AB

答案解析:

国债期货卖出套期保值适用的情形主要有:

(1)持有债券,担心利率上升,其债券价格下跌或者收益率相对下降。

(2)利用债券融资的筹资人,担心利率上升,导致融资成本上升。

(3)资金的借方,担心利率上升,导致借入成本增加。