一个公司要评估购买一台新机器。机器的成本是$48,000,另-2021年度重庆市会计人员继续教育网在线培训会计考试参考答案

查找答案使用:公需课题库(http://gongxuke.net/

一个公司要评估购买一台新机器。机器的成本是$48,000,另加$2,000的运输和安装费用。购买这个机器要求增加净营运资本$5,000。公司根据MACRS来折旧这个资产。资产的折旧率是年1=0.20,年2=0.32,年3=0.11,年4=0.12,年5=0.19,年6=0.06。公司预计这台机器将每年增加税前收入$30,000,同时也每年增加经营成本$10,000。公司预计5年后以$8,000出售

A、$26,800

B、$14,200

C、$16,700

D、$22,000

正确答案:A

答案解析:新设备的总购买成本(包括运输和安装)=$48,000+$2,000=$50,000出售机器前,年5的损益表如下:经营收入的增加$30,000经营费用的增加($10,000)经营收入的净变化(不包括折旧)$20,000折旧费用(0.19×$50,000)=(9,500)税前利润$10,500税(40%)($4,200)税后利润$6,300折旧费用$9,500经营增量现金流$15,800在年5末的机器

对于一个给定投资项目,使预期增量现金流入的现值等于预期增量现金流出的现值的折现率称为?

A、门槛率

B、回收期

C、内部回报率

D、资本成本

正确答案:C

答案解析:内部回报率(IRR)估计使预期增量现金流入的现值等于预期增量现金流出的现值的折现率。IRR是一个投资的NPV等于零的折现率。

Maxgo公司正在考虑替换当前的计算机系统。新的系统将耗资$60,000(包括安装)。它的使用寿命是4年,残值是$12,000。系统将在财务报告中采用直线折旧法,在所得税报告中采用加速折旧法。假设在4年期间内,课税目的的折旧百分比分别是25%,40%,20%和15%。

A、$20,600

B、$23,000

C、$15,000

D、$10,500

正确答案:C

答案解析:第1年的净经营增量现金流是来自项目的税后净利润,再加上第1年系统的折旧。税后净增量现金流=[年度节约$15,000-折旧$15,000(0.25×$60,000)]×(1-30%)=$0。净增量现金流=$0+$15,000折旧=$15,000

为了增加产能,Gunning公司正考虑在1月1日用新技术改良的设备替换现有的设备。Gunning公司正在考虑的信息有:

A、$13,817

B、$15,200

C、$20,725

D、$22,800

正确答案:A,专业课帮手Weixin:(xzs9529)

答案解析:年度折旧费用(直线折旧法)=($160,000+$30,000)/5年=$38,000。年度折旧税盾=$38,000×0.40=$15,200。折现的年度折旧税盾是=$15,200×0.909=$13,817

ABC公司正在考虑购置一台新设备来置换现在使用的设备。以下各项都会受到税收的影响,除了

A、处置旧设备的利得/损失

B、新设备的初始投入

C、未来20年销售收入的增加

D、未来20年新设备的折旧

正确答案:B

答案解析:在第0期出售旧资产,若处置价格大于账面余额,利得需要交所得税;若处置价格小于账面值余额,损失可以抵税。所以出售旧资产的盈亏对所得税有影响。在第0期的初始投入包括:1)购置资产的成本,2)资本化的费用,3)营运资本的流出。这些现金流出对所得税都没有影响。期间的现金流=(收入-付现成本)×(1-税率)+折旧费用×税率,所以营运收益和折旧都会对所得税产生影响。

有一项投资,前五年现金流为正,后三年现金流为负,再后五年现金流为正,公司决定采用IRR预测投资收益率,会产生什么效果?

A、正的IRR

B、零

C、负的IRR

D、多个IRR

正确答案:D,培训帮手WenXin:(go2learn)

答案解析:当每年的现金流既有正的又有负的时,计算出来的IRR就会有多个结果,无法决策。

企业所得税税率为40%,更换新设备,旧设备每年的折旧额为$3,000,新设备每年的折旧额为$5,000,问新设备比旧设备抵税多多少?

A、$800

B、$2,000

C、$1,200

D、无法确定

正确答案:A

答案解析:新设备折旧抵税=$5,000×40%=$2,000旧设备抵税金额=$3,000×40%=$1,200所以多$800。

Calvin公司在考虑购买一台全新的专用机器来更新手动操作的机器。Calvin的有效税率为40%,资本成本为12%。现有机器和新机器的数据如下。

A、$18,000

B、$30,000

C、$45,000

D、$24,000

正确答案:D

答案解析:第1年的新增增量现金流计算如下:新增增量现金流,年1=(收入-成本)×(1-税率)+折旧费用的变化折旧费用的变化是比较现有机器的折旧费用与新机器的折旧费用。新机器的折旧=(原始成本+安装成本+运输与保险)/使用年限=($90,000+$4,000+$6,000)/5年=$20,000当前机器的折旧=$5,000折旧的变化=新机器的折旧-现有机器的折旧=$20,000-$5,000=$15,000新

一个拟议中的投资的净现值是负的。因此,使用的折现率一定

A、小于项目的内部回报率

B、大于企业的权益成本

C、高于项目的内部回报率

D、小于增量借款利率

正确答案:C

答案解析:内部回报率(IRR)是净现值等于0的折现率。由于NPV与折现率成反比关系,折现率越高,NPV越低。因此,如果NPV是负的,折现率一定高于IRR。

ABC公司正在考虑两个互斥的投资项目,项目的现金流如下:

A、X项目的净现值大于Y项目的净现值,因此选择X项目

B、X项目的净现值小于Y项目的净现值,因此选择Y项目

C、X项目的内部收益率大于Y项目的内部收益率,因此选择X项目

D、Y项目的内部收益率大于X项目的内部收益率,因此选择Y项目

正确答案:A

答案解析:在项目互斥时,应以NPV作为唯一有效的判断依据。X项目的NPV=$157,352×PVIF(8%,4)-$100,000=$157,352×0.735-$100,000=$15,654Y项目的NPV=$34,320×PVIFA(8%,4)-$100,000=$34,320×3.312-$100,000=$13,668X项目的NPV大于Y项目的NPV,因此,选择X项目。