由于大多数金融时间序列的()是平稳序列,受长期均衡关系的支配-2021年证券从业资格考试答案

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由于大多数金融时间序列的()是平稳序列,受长期均衡关系的支配,这些变量的某些线性组合也可能是平稳的。

A、一阶差分

B、二阶差分

C、三阶差分

D、四阶差分

正确答案:A

答案解析:由于大多数金融时间序列的一阶差分是平稳序列,受长期均衡关系的支配,这些变量的某些线性组合也可能是平稳的。

6个月后到期的欧式看涨期权价格为5元,标的现货的价格为50元,执行价格为50元,无风险利率为5%,根据期权平价公式,其对应的欧式看跌期权价格为()元。

A、

3.76

B、4.38

C、3.63

D、4.06

正确答案:A

答案解析:

根据期权平价公式:

 

A、2

B、-2

C、5

D、-5

正确答案:B

答案解析:3月1日,建仓时,价差=251-246=5元/吨。(价格高的一边减去低的一边,即 12月合约价格-10月合约价格)
4月1日,平仓时,价差=256-258=-2元/吨。(为保持一致,计算平仓时的价差,也要用12月合约价格-10月合约价格)

关于期货公司法人治理结构,表述错误的是()。

A、期货公司的实际控制人可使用期货公司资产进行投资,获取投资收益

B、期货公司与控股股东之间应保持经营、管理和服务独立

C、期货公司应设立董事会或监事会,对期货公司的经营管理进行监督

D、应当按照明晰职责、强化制衡、加强风险管理的原则,建立并完善公司法人治理结构

正确答案:A

答案解析:

期货公司的股东、实际控制人和其他关联人不得滥用权利,不得占用期货公司资产或者挪用客户资产,不得侵害期货公司、客户的合法权益。选项A说法错误;

期货公司与控股股东、实际控制人之间保持经营独立、管理独立和服务独立。选项B说法正确;

期货公司应当设立董事会,并按照《公司法》的规定设立监事会(或监事),切实保障监事会和监事对公司经营情况的知情权。选项C说法正确;

鸡蛋每个月持仓成本为50~60元/吨,期货交易的手续费为2元/吨,现进行期现套利,当一个月后期货合约与现货价差为()时,适合卖出现货而买入期货。

A、大于48元/吨

B、大于48元/吨,小于62元/吨

C、大于62元/吨

D、小于48元/吨

正确答案:D

答案解析:期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。当价差远远低于持仓费,套利者则可以通过卖出现货,同时买入相关期货合约,待合约到期时,用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。
因此,价差+2<50-60。则计算出,价差<