战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。-2021年证券从业资格考试答案

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战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。

A、已有变化

B、风险

C、预期变化

D、稳定性

正确答案:C

答案解析:战术性资产配置是因为某种大类资产收益的预期变化而驱动的。它通常是指由于市场过度反应而导致“反向”买卖模式–在价值高估时出售而在价值低估时购买。

根据判断,下列的相关系数值错误的是()。

A、1.25

B、-0.86

C、0

D、0.78

正确答案:A

答案解析:相关系数r的取值范围为:-1≤r≤1。选项A不属于此范围。

由于市场热点的变化,对于证券投资基金来说,基金重仓股可能面临很大的()。

A、流动性风险

B、信用风险

C、国别风险

D、汇率风险

正确答案:A

答案解析:对于证券投资基金来说,由于市场热点的变化,基金重仓股可能面临很大的流动性风险

下列关于远期交易与期货交易的描述,正确的是()。

A、期货交易在远期交易的基础上发展起来的

B、期货交易和远期交易信用风险相同

C、远期价格比期货价格更具权威性

D、期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸

正确答案:A

答案解析:远期交易是期货交易的雏形,期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。选项A正确;
期货交易,以保证金制度为基础,实行当日无负债结算制度,每日进行结算,信用风险较小;而远期交易具有较高的信用风险。选项B不正确;
期货价格比远期价格更具权威性。选项C不正确;
期货交易通常都以对冲平仓方式了结头寸,而远期交易一般是实物交割。选项D不正确。

假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3502(即1欧元=1.3502美元),合约大小为125000欧元,某交易者买入了10张欧元期货合约。10天后,欧元兑美元期货的价格变为1.3602,交易者卖出10张合约对冲平仓。则交易者()。

A、盈利12500美元

B、盈利13500欧元

C、亏损12500美元

D、亏损13500欧元

正确答案:A

答案解析:

买入价格为,1.3502,卖出价格为,1.3602,交易者盈利为:(1.3602-1.3502)×10×125000=12500美元

假设今日8月天然橡胶的收盘价为15560元/吨,昨日EMA(12)的值为16320,昨日EMA(26)的值为15930,则今日DIF的值为()。

A、200

B、300

C、400

D、500

正确答案:B

答案解析:今日EMA(12) =2/(12 +1) ×今日收盘价+ 11/(12+1) ×昨日EMA(12)= 2/13 × 15560 + 11/13 × 16320 = 16203;
今日EMA(26) =2/(26 +1) × 今日收盘价+25/ (26 +1) × 昨日 EMA(26) = 2/27 × 15560 + 25/27 × 15930 = 15903;
DIF = E

现以6380元/吨的价格卖出7月白糖期货合约1手,同时以6480元/吨的价格买入9月期货合约1手,当两合约价格为()的时候,所持合约同时平仓,且交易者盈利。

A、7月6440元/吨,9月6400元/吨

B、7月6350元/吨,9月6480元/吨

C、7月6550元/吨,9月6480元/吨

D、7月6500元/吨,9月6480元/吨

正确答案:B

答案解析:投资者买入其中价格较高的合约,同时卖出价格较低的合约,相当于买入套利,价差未来扩大会盈利。建仓时,价差=6480-6380=100元/吨。
选项A:价差=6400-6440= -40元/吨;
选项B:价差=6480-6350=130元/吨;
选项C:6480-6550=-70元/吨;
选项D:6480-6500=-20元/吨。
价差为扩大的为选项B

中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是()。

A、间接标价法

B、直接标价法

C、美元标价法

D、一揽子货币指数标价法

正确答案:B,公需课助手微Xin:[go2learn_net]

答案解析:国家外汇管理局公布的人民币汇率中间价,采用的是直接标价法。

如果股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格,适宜的套利策略是()。

A、卖出股指期货合约,同时卖空股票组合

B、买入股指期货合约,同时买入股票组合

C、买入股指期货合约,同时卖空股票组合

D、卖出股指期货合约,同时买入股票组合

正确答案:D

答案解析:

股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格,称为期价高估,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“正向套利”。

某套利者买进一执行价格为40元的看涨期权,支付权利金为10元,同时卖出同一看涨期权,执行价格和权利金分别为45元和5元。当看涨期权的标的资产市场涨到50元时,该投资者盈亏()。

A、0

B、10

C、15

D、20

正确答案:A

答案解析:

买进看涨期权支付10元,卖出看涨期权获得5元。权利金总盈亏=5-10=-5

当标的资产市场涨到50元时,买进看涨期权盈利=50-40=10,卖出看涨期权亏损=45-50=-5。

则该投资者总盈亏=10-